NIO (NIO) Llamada de ganancias del segundo trimestre de 2023.
29 de agosto de 2023, 8:00 a.m. ET
Participantes de la compañía
Eve Tang – Mercados de Capital
William Li – Fundador, Presidente y Director Ejecutivo
Stanley Qu – Vicepresidente Senior de Finanzas
Participantes de la conferencia telefónica
Bin Wang – Credit Suisse
Tim Hsiao – Morgan Stanley
Yuqian Ding – HSBC
Jeff Chung – Citi
Ming-Hsun Lee – Bank of America
Paul Gong – UBS
Jing Chang – CICC
Edison Yu – Deutsche Bank
Operador
Hola, damas y caballeros, y gracias por esperar a la Conferencia de Ganancias del Primer Trimestre 2023 de NIO Incorporated. En este momento, todos los participantes están en modo de escucha solamente. La llamada de conferencia de hoy está siendo grabada.
Ahora, voy a ceder la palabra a su anfitrión, la Sra. Eve Tang de Mercados de Capital. Por favor, adelante.
Eve Tang
Buenos días y buenas tardes a todos. Bienvenidos a la conferencia de ganancias del segundo trimestre de 2023 de NIO.
Los resultados financieros y operativos de la compañía se publicaron en el comunicado de prensa de hoy y están publicados en el sitio web de relaciones con inversionistas de la compañía.
En la llamada de hoy, tenemos al Sr. William Li, Fundador, Presidente del Consejo y Director Ejecutivo; al Sr. Steven Feng, Director Financiero; al Sr. Stanley Qu, Vicepresidente Senior de Finanzas; y a la Sra. Jade Wei, Vicepresidenta de Mercados de Capital.
Antes de continuar, por favor, tenga en cuenta que la discusión de hoy contendrá declaraciones prospectivas que se hacen bajo las disposiciones de puerto seguro de la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de los EE. UU. de 1995. Las declaraciones prospectivas implican riesgos e incertidumbres inherentes, como tales, los resultados reales de la compañía pueden ser materialmente diferentes de las opiniones expresadas hoy.
Más información sobre riesgos e incertidumbres se incluye en ciertas presentaciones de la compañía ante la Comisión de Valores y Bolsa de los EE. UU., la Bolsa de Valores de Hong Kong Limited y la Bolsa de Valores de Singapur Securities Trading Limited. La compañía no asume ninguna obligación de actualizar ninguna declaración prospectiva, excepto según lo requerido por la ley aplicable.
También tenga en cuenta que el comunicado de prensa de ganancias de NIO y esta conferencia telefónica incluyen discusiones de información financiera GAAP no auditada, así como medidas financieras no GAAP no auditadas. Consulte el comunicado de prensa de NIO, que contiene una reconciliación de las medidas no GAAP no auditadas con medidas GAAP comparables.
Con eso, ahora le cederé la palabra a nuestro CEO, el Sr. William Li. William, por favor continúe.
William Li
[Interpretado] Hola a todos. Gracias por unirse a la llamada de ganancias del segundo trimestre de 2023 de NIO.
En el segundo trimestre de 2023, NIO entregó un total de 23,520 vehículos eléctricos inteligentes.
En julio de 2023, al comenzar la producción en masa y la rampa de más modelos nuevos, el volumen de entrega mensual de NIO creció rápidamente a 20,462 unidades, lo que representa un crecimiento interanual del 104% y un nuevo máximo mensual. Según las estadísticas minoristas de [Cartrack] (ph), en julio, NIO fue la marca más vendida en el segmento de vehículos eléctricos premium con un precio de transacción de más de RMB300,000, con una participación de mercado del 59%.
A medida que NIO completa su línea de productos, expande aún más la red de ventas y servicios y la red de energía, mejora su capacidad de ventas integral y los planes de ventas y marketing, la competitividad de los productos NT2 se ha desatado aún más. Se espera que el volumen de entrega en el tercer trimestre de 2023 esté entre 50,000 y 55,000 y 57,000 unidades.
Y ahora me gustaría compartir con ustedes los aspectos más destacados recientes de nuestros productos, I+D y operaciones.
Después de la entrega del SUV cupé insignia EC7, el sedán insignia 2023 nuevo EC7 y el SUV todo terreno totalmente nuevo ES6 a principios de este año, comenzamos a entregar el tour eléctrico inteligente ET5 Touring o ET5T en resumen, y el SUV insignia totalmente nuevo ES8 en junio. En el segundo trimestre, NIO logró una entrega de alta calidad de cinco nuevos modelos, con una satisfacción del usuario que superó nuestras expectativas. Esto también demuestra las capacidades de NIO para llevar a cabo una rápida iteración de productos y la gestión de la complejidad del producto.
En septiembre, planeamos lanzar y entregar el nuevo SUV cupé de tamaño mediano EC6, lo que marca la finalización de nuestra transición de productos a la plataforma NT2. Con eso, toda la línea de productos NT2 de NIO, que cuenta con ocho modelos diferentes, habrá ingresado al mercado de vehículos eléctricos premium para atender mejor las diversas necesidades de los usuarios en el segmento premium y impulsar el crecimiento constante de las entregas.
La seguridad del producto de NIO ha sido muy reconocida por instituciones autorizadas de todo el mundo. El 12 de julio de 2023, el sedán mediano eléctrico inteligente ET5 y el SUV mediano grande EL7, que se llama ES7 en China, obtuvieron la calificación de seguridad de 5 estrellas de Euro NCAP, convirtiendo a NIO en la primera marca de automóviles que recibe la calificación de 5 estrellas desde que Euro NCAP adoptó los nuevos protocolos de prueba para 2023.
Habilitado por las tecnologías de pila completa desarrolladas internamente y la gestión de datos de bucle cerrado, NIO ha logrado avances significativos en la conducción asistida e inteligente. La base de usuarios y el compromiso continúan creciendo. En la actualidad, más de 100,000 usuarios de NIO han activado Navigate on Pilot Plus, o NOP Plus, y han conducido en él por más de 80 millones de kilómetros. La tasa de penetración de kilometraje de NOP Plus ha alcanzado el 53%. Al mismo tiempo, hemos llevado a cabo múltiples rondas de programas de early bird en Beijing y Shanghai para NOP Plus en todos los dominios operativos, incluidos los entornos urbanos.
En cuanto a la red de ventas y servicios, hasta ahora, tenemos 420 NIO House, NIO space y tiendas pop-up en 143 ciudades y 304 centros de servicio, así como 58 centros de entrega en 201 ciudades de todo el mundo. Desde julio, hemos comenzado a expandir los puntos de contacto con los usuarios y los canales de venta, así como a ampliar el equipo de ventas en China. Estas acciones aumentarán aún más nuestras capacidades de venta y impulsarán el crecimiento de las ventas.
En cuanto a la red de carga e intercambio de baterías, hasta la fecha, hemos instalado 1,747 estaciones de intercambio de energía en todo el mundo y proporcionado más de 27 millones de intercambios de baterías. Nuestra red de intercambio de baterías en las autopistas en China consta de 476 estaciones a lo largo de las 10 principales autopistas, conectando 68 ciudades importantes. También hemos desplegado más de 7,900 cargadores de energía y 9,700 cargadores de destino. NIO se ha convertido en la marca automotriz con más cargadores públicos y más cargadores a lo largo de las autopistas en China. Al mismo tiempo, el mapa de carga de NIO se ha conectado con más de 1.36 millones de cargadores de terceros en todo el mundo.
El 20 de julio, NIO anunció el servicio de actualización de batería flexible por día, proporcionando a los usuarios más opciones y cubriendo más casos de uso.
En julio, organizamos la elección de la ciudad anfitriona para NIO Day 2023, y la ciudad de Xi’an fue elegida por los nuevos usuarios como la ciudad anfitriona este año.
El 20 de agosto, nos asociamos con el Fondo Mundial para la Naturaleza y el Parque Nacional de Qilian Mountain para instalar el primer sistema de autoconsumo fotovoltaico del mundo con capacidad V2G. Cuenta con estaciones de energía solar, cargadores V2G y vehículos eléctricos con batería. Además, iniciamos el programa Citizen Scientist de Parques Limpios para involucrar a más usuarios y al público en la conservación de la biodiversidad y apoyar el establecimiento de un sistema de voluntarios para los parques nacionales con la esperanza de trabajar juntos por una visión compartida de cielos azules.
En julio, NIO recibió una inversión estratégica de capital de CYVN Holdings, un vehículo de inversión propiedad mayoritariamente por el gobierno de Abu Dhabi. El paquete de inversión ascendió a US$1.1 mil millones. Además, también cooperaremos con el nuevo inversor estratégico para buscar conjuntamente oportunidades en nuestro negocio internacional.
Aunque el mercado de vehículos eléctricos inteligentes está lleno de desafíos y la competencia es cada vez más feroz, con nuestros esfuerzos continuos en tecnologías principales, cartera de productos, capacidades de venta, fabricación y logística, estamos completamente preparados para enfrentar el desafío. Creemos que con una estrategia de marketing y auto-ejecución enfocada, NIO puede impulsar el crecimiento constante de las ventas y entregas mientras optimiza aún más la estructura de costos y mejora la eficiencia operativa en todos los frentes. Esperamos una fuerte actuación en el mercado de NIO en la segunda mitad del año.
Como siempre, gracias por su apoyo. Con eso, ahora pasaré la llamada a Steven, quien proporcionará los detalles financieros del segundo trimestre. A ti, Steven.
Steven Feng
Gracias, William.
Ahora revisaré nuestros principales resultados financieros para el segundo trimestre de 2023. Y para ser consciente de la duración de esta llamada, me referiré únicamente a RMB en mi discusión de hoy. Invito a los oyentes a consultar nuestro comunicado de prensa de ganancias, que se encuentra publicado en línea para obtener detalles adicionales.
Nuestras ventas totales en el segundo trimestre fueron de RMB8.8 mil millones, lo que representa una disminución del 14.8% interanual y una disminución del 17.8% en comparación con el trimestre anterior. Nuestras ventas totales se componen de dos partes: ventas de vehículos y otras ventas.
Las ventas de vehículos en el segundo trimestre fueron de RMB7.2 mil millones, lo que representa una disminución del 24.9% interanual y del 22.1% en comparación con el trimestre anterior. La disminución en las ventas de vehículos interanual se debió principalmente al menor precio de venta promedio como resultado de una mayor proporción de entregas de ET5 y baterías estándar de rango de 75 kilovatios-hora, y una disminución en el volumen de entregas. La disminución en las ventas de vehículos trimestral se debió principalmente a una disminución en el volumen de entregas.
Las otras ventas en el segundo trimestre fueron de RMB1.6 mil millones, lo que representa un aumento del 119.9% interanual y un aumento del 9.3% en comparación con el trimestre anterior. El aumento en las otras ventas interanual se debió principalmente al aumento en las ventas de autos usados, accesorios y provisión de soluciones de energía, como resultado del continuo crecimiento de nuestros usuarios. El aumento en las otras ventas trimestral se debió principalmente al aumento en las ventas de autos usados y provisión de soluciones de energía, como resultado del continuo crecimiento de nuestros usuarios, parcialmente compensado por la disminución en los ingresos por la provisión de servicios de financiamiento de automóviles.
El margen bruto en el segundo trimestre de 2023 fue del 1.0% en comparación con el 13.0% en el segundo trimestre de 2022 y el 1.5% en el primer trimestre de 2023. El margen de vehículos en el segundo trimestre fue del 6.2% en comparación con el 16.7% en el segundo trimestre de 2022 y el 1.1% en el primer trimestre de 2023. La disminución en el margen de vehículos interanual se atribuyó principalmente a cambios en la mezcla de productos, parcialmente compensado por la disminución en el costo de la batería por unidad. El aumento en el margen de vehículos trimestral se debió en gran medida a la disminución en el descuento de promoción para la generación anterior de ES8, ES6 y EC6.
Los gastos de I+D en el segundo trimestre fueron de RMB3.3 mil millones, lo que representa un aumento del 55.6% interanual y un aumento del 8.7% trimestral. El aumento en los gastos de investigación y desarrollo interanual y trimestral se atribuyó principalmente a: primero, el aumento en los costos de personal en las funciones de I+D y el aumento en los gastos de compensación basada en acciones reconocidos en el segundo trimestre de 2023; y segundo, los costos adicionales de diseño y desarrollo para nuevos productos y tecnologías.
Los gastos de SG&A en el segundo trimestre fueron de RMB2.9 millones, lo que representa un aumento del 25.2% interanual y un aumento del 16.8% trimestre a trimestre. El aumento en los gastos de SG&A interanuales y trimestrales se debió principalmente a: en primer lugar, el aumento en los costos de personal relacionados con las funciones de ventas; en segundo lugar, el aumento en las actividades de ventas y marketing, incluido el lanzamiento de nuevos productos; y en tercer lugar, el aumento de los gastos de alquiler y relacionados con la expansión de la red de ventas y servicios de la compañía.
La pérdida de operación en el segundo trimestre fue de RMB6.1 billones, lo que representa un aumento del 113.5% interanual y un aumento del 18.8% trimestre a trimestre.
La pérdida neta en el segundo trimestre fue de RMB6.1 billones, lo que representa un aumento del 119.6% interanual y un aumento del 27.8% trimestre a trimestre.
Nuestro saldo de efectivo y equivalentes de efectivo, efectivo restringido, inversiones a corto plazo y depósitos a largo plazo ascendía a RMB31.5 billones al 30 de junio de 2023.
Esto concluye nuestros comentarios preparados. Ahora, pasaré la llamada al operador para facilitar nuestra sesión de preguntas y respuestas.
Sesión de Preguntas y Respuestas
Operador
Gracias. [Instrucciones del operador] La primera pregunta vendrá de Bin Wang de Credit Suisse. Adelante, por favor.
Bin Wang
Gracias. Mi pregunta es acerca de la estructura de su red de ventas. Recientemente, escuché que contrataron a algunos vendedores de otras marcas de lujo como BMW, Mercedes y Audi. Entonces, ¿cuál es la razón por la que contrataron a vendedores que no son de NIO recientemente? ¿Y cómo ha sido el impacto hasta ahora en el aumento de las ventas? También descubrimos que en su guía del tercer trimestre, en realidad insinuó que en agosto y septiembre, septiembre será más bajo en comparación con julio. Entonces, ¿cuál es la razón detrás de esto? ¿Es por un problema en la cadena de suministro? Muchas gracias.
William Li
[Bien interpretado] Bueno, gracias, Bin Wang. En cuanto a tu primera pregunta, en realidad, alrededor de junio, nos dimos cuenta de que en términos de cantidad de vendedores y capacidad de venta de productos, estábamos por detrás de los competidores en el mercado. Por ejemplo, para marcas de lujo como BMW y Mercedes, el tamaño de su equipo de ventas es seis o siete veces mayor que el nuestro. Sin suficiente personal o puntos de contacto, no podemos lograr una satisfacción del usuario muy buena, realizar pruebas de manejo muy buenas o una alta tasa de conversión de estas dos órdenes. Por lo tanto, a partir de junio, julio y agosto, hemos adoptado una manera más activa de mejorar nuestras capacidades de venta. Y con eso, esperamos que la compañía pueda apoyar los nuevos pedidos de 30,000 unidades por mes que serán contribuidos por nuestra red de ventas y el aumento de personal. Para que a finales de septiembre, podamos alcanzar esa meta.
Por supuesto, lleva tiempo entrenar realmente al personal y también encontrar los lugares. Así que tendremos esa capacidad inicial lista para finales de septiembre, y luego el efecto real comenzará a partir de octubre. Ese es nuestro plan existente para la mejora. Es por eso que a partir de julio y agosto, hemos estado tomando algunas medidas y acciones activas para expandir nuestra red de ventas y puntos de contacto, especialmente en ciudades de menor nivel donde no tenemos instalaciones o tiendas completamente equipadas, esperamos asegurar y contratar a vendedores experimentados y con experiencia que ya tengan sus propias redes y bases de usuarios para ayudarnos con las pruebas de venta.
En cuanto a tu segunda pregunta, en julio, entregamos más de 20,000 vehículos. Y como se muestra en nuestra guía, nuestro volumen de entrega en agosto y septiembre es menor que en julio. Esto se debe principalmente a que a fines de julio, anunciamos el ajuste de los beneficios para los usuarios de cambio de energía. Antes, los usuarios disfrutaban o tenían derecho a cuatro o seis cambios gratuitos al mes, pero a partir del 1 de agosto, todos los nuevos pedidos ya no tienen derecho a cambios gratuitos. Esto también nos ayudó a adelantar algunos pedidos o usuarios con una fuerte demanda de cambio de energía en julio, y esto también afectó el volumen de entrega en julio.
En cuanto a agosto, creemos que tomará algún tiempo para que el impulso y la recepción de pedidos vuelvan a la normalidad. Pero, al mismo tiempo, en agosto, también hemos presenciado un nuevo récord en el número de pruebas de manejo y oportunidades de venta. En promedio, durante los fines de semana, tenemos más de 10,000 pruebas de manejo. Esto representa un crecimiento significativo con respecto al mes pasado. Y, al mismo tiempo, también entendemos que tomará un cierto tiempo para que las pruebas de manejo se conviertan verdaderamente en pedidos y esperaremos por eso. Pero hablando en general, tenemos mucha confianza en estabilizar tanto la recepción de pedidos como el volumen de entregas. Al mismo tiempo, también debemos entender los desafíos externos, especialmente los desafíos y la presión del entorno macroeconómico. Por lo tanto, nuestras previsiones y orientaciones también han considerado esos factores externos. Pero hablando en general, tenemos confianza en los volúmenes de entrega que hemos proporcionado.
También debemos entender que en julio, dentro del segmento de vehículos eléctricos de batería premium, con un precio superior a RMB 300,000, ya hemos logrado el 59% de la participación de mercado. Esto ha demostrado una base sólida de NIO en este segmento, y seguiremos haciendo esfuerzos para transformar y convertir a los usuarios de vehículos a gasolina en compradores de vehículos eléctricos en el segmento premium. En este caso, también haremos más esfuerzos para expandir nuestros canales de contacto.
Gracias, Wang Bin.
Bin Wang
Gracias.
Operador
La próxima pregunta es de Tim Hsiao de Morgan Stanley. Adelante por favor.
Tim Hsiao
Hola. Gracias por responder mi pregunta. Mi primera pregunta es para seguir sobre los volúmenes de ventas en la segunda mitad del año. Como mencionó William, hemos actualizado exitosamente nuestro equipo de ventas y nuestra red de ventas. Para el cuarto trimestre, esperamos que nuestras ventas mensuales se mantengan por encima de 20,000 unidades. En este caso, ¿podemos esperar que NIO aumente las ventas a más de 20,000 o incluso a 25,000 unidades en el cuarto trimestre? ¿Cuál sería la contribución de los cuatro modelos de conducción de volumen, como ET5, ES6? ¿Podría proporcionar una actualización sobre el volumen?
Mi segunda pregunta es sobre el margen de beneficio bruto. Según la guía anterior de la gerencia, creo que el margen de beneficio bruto del vehículo podría volver a ser de dos dígitos en la segunda mitad del año. Después del costo de RMB30,000 a fines de junio, ¿todavía se adhiere a su opinión anterior sobre la expansión secuencial del margen en la segunda mitad del año? ¿Cuál sería el ritmo en el tercer y cuarto trimestre, respectivamente? Esa es mi segunda pregunta. Gracias.
William Li
[Interpretado] Gracias, Tim, por tu pregunta. Con respecto a tu primera pregunta, por supuesto, nuestro objetivo es realizar y estabilizar nuestra entrega mensual por encima de 20,000 unidades a partir del cuarto trimestre de este año. Pero al mismo tiempo, también estamos preparando nuestra capacidad de ventas para poder respaldar los nuevos pedidos de 30,000 unidades por mes. En este caso, estamos expandiendo nuestros canales y también nuestro personal. Como se mencionó, tendremos estas capacidades iniciales para fines de septiembre, y tomaremos un tiempo para la preparación y el aumento de la producción. Creemos que el efecto de nuestra mejora en la capacidad de ventas empezará a tener un progreso positivo a partir de octubre y noviembre.
En cuanto a la referencia al producto NT1 que hemos experimentado, normalmente, nos damos cuenta de que se necesitará alrededor de uno a dos años para que un nuevo producto alcance un volumen mensual sólido y estable. Por ejemplo, para nuestro ES6 de primera generación, fue lanzado en 2019, y no fue hasta 2021 que tuvo una entrega mensual bastante estable y sólida. Así que tenemos mucha confianza en nuestros nuevos productos.
En cuanto a los productos de volumen, incluyendo ET5, ET5T, ES6 y EC6, son 4 productos de volumen. Para el EC6, se entregará a partir de septiembre y tomará algún tiempo para la producción y el aumento de la entrega. Pero dentro de su propio segmento, dominará la mayor parte del mercado. Entonces, con estos cuatro modelos combinados, creemos que su volumen mensual se estabilizará en alrededor de 15,000 a 20,000 unidades. En cuanto a los productos de servicio más altos como EC7, ET7 y ES7, así como ES8, también esperamos incrementos en su volumen de ventas.
Sí, Stanley responderá la segunda pregunta.
Stanley Qu
Hola. Hola, Tim. En cuanto al margen de beneficio bruto, como se muestra en nuestro informe financiero del segundo trimestre, el margen de vehículos es del 6,2%, similar al del primer trimestre. Las principales razones son las ventas y la producción a un nivel más bajo, lo que aumenta los costos de fabricación y la asignación de otros costos y también más promociones para los usuarios y esfuerzos de marketing durante el período de transición del producto. Pero junto con nuestras ventas y el aumento de volumen de todos nuestros productos NT2, nuestro objetivo es lograr un margen de beneficio bruto de dos dígitos en el tercer trimestre y del 15% en el cuarto trimestre, si podemos controlar bien el costo de la batería y otros costos.
William Li
[Intepretado] Así que, ya hemos digerido el impacto de la reducción de precios.
Tim Hsiao
Entendido. Muchas gracias, William y Stanley. Gracias.
Stanley Qu
Gracias, Tim.
William Li
Gracias, Tim.
Operador
La siguiente pregunta es de Yuqian Ding de HSBC. Adelante por favor.
Yuqian Ding
Gracias, equipo. Soy Yuqian. Tengo dos preguntas. La primera pregunta es, prácticamente tenemos todos los modelos renovados y recién lanzados basados en la plataforma modelo 2.0 que es una cobertura bastante completa. Esperamos un fuerte aumento en los próximos seis meses de manera visible. Pero, ¿cómo esperamos los impulsores clave de crecimiento, si estamos buscando de 12 a 18 meses, especialmente en términos de nuevos productos? ¿Cómo llenamos el ya amplio portafolio de productos o el software será la próxima etapa de crecimiento?
La segunda pregunta es sobre el lado de OpEx. Entonces, este año tenemos nuevos lanzamientos de modelos y tenemos la actualización del canal de ventas. Pero, ¿podríamos ver el valor absoluto de OpEx reducido un poco el próximo año? Gracias.
William Li
[Interpretado] Gracias por su pregunta. En cuanto a su primera pregunta, como sabrá, a partir de septiembre lanzaremos nuestro modelo EC6 al mercado. Y con esto, todos sus modelos en las plataformas NT2 se lanzarán al mercado. Y en los últimos meses, hemos lanzado cinco modelos completamente nuevos más una actualización. En un período tan corto, hemos logrado entregas de alta calidad de este modelo. Esto también ha demostrado nuestra eficiencia en I+D y una fuerte ejecución. Pero al mismo tiempo, también debemos tener en cuenta que los vehículos eléctricos inteligentes representan un desafío para toda la industria, ya que en un período muy corto de tiempo, necesitamos ponernos al día con los cambios de todas las tecnologías inteligentes.
Pero al mismo tiempo, para todos los productos NT2, estamos buscando actualizar y lanzar más características de software. Por ejemplo, nuestra nueva conducción asistida e inteligente. En los próximos meses, lanzaremos nuevas funciones y servicios que nos ayudarán a mejorar la competitividad del producto. Y también, como hemos mencionado, estamos desarrollando las capacidades de venta dentro de la compañía para que podamos llegar a canales más amplios con más vendedores y apoyar los nuevos pedidos de 30,000 unidades por mes. Esto también será una base muy concreta para el crecimiento continuo de las ventas y entregas en los próximos meses.
Si miramos nuestros ocho modelos en la plataforma NT2, ya cubren el 80% de las necesidades en el mercado premium. Y también hemos ajustado nuestra estructura organizativa a partir del tercer trimestre. Desde la sede hasta las compañías regionales, tendremos equipos dedicados que gestionen y sean responsables de cada modelo a lo largo de su ciclo de vida. Esto también es un esfuerzo que hemos hecho desde la perspectiva de ventas y marketing.
Stanley Qu
Hola, Yuqian. En cuanto al OpEx del próximo año, nuestro presupuesto para el próximo año aún no está listo. Por lo tanto, en este momento, es posible que no pueda darle el número exacto, pero puedo darle una idea general. En cuanto a los gastos de I+D, como se introdujo en los últimos trimestres, en promedio, cada trimestre de este año, las inversiones de I+D no GAAP serán de RMB 3 mil millones a RMB 3.5 mil millones para este año. Creo que para el próximo año, mantendremos una inversión similar en actividades de I+D.
Y en cuanto a los gastos de SG&A, como explicó William, tenemos objetivos de ventas relativamente más agresivos para la segunda mitad de este año, creo que también debería ser para el próximo año. Por lo tanto, el valor absoluto de SG&A aumentará en consecuencia, ya que necesitamos más actividades y eventos de mercado. Pero el porcentaje de ingresos totales de ventas, creo que disminuirá en comparación con la primera mitad de este año y también el año completo de 2023, debido a las mejoras tanto en el volumen de entregas como en la eficiencia operativa. Gracias, Yuqian.
Operador
La siguiente pregunta es de Jeff Chung de Citi. Por favor, continúe.
Jeff Chung
[indescifrable] Hola. Tengo dos preguntas. La primera pregunta es sobre nuestro plan de refinanciamiento en el futuro. Y la segunda pregunta es sobre nuestra proyección de flujo de efectivo en el tercer y cuarto trimestre. Lo pregunto porque vimos que en el primer trimestre, el flujo de efectivo neto fue de RMB 10.6 mil millones, pero mejoró a un flujo de efectivo de RMB 5.9 mil millones en el segundo trimestre. Y dentro del segundo trimestre, también vimos una diferencia trimestral en el inventario de alrededor de RMB 5 mil millones, mientras que las cuentas por cobrar permanecieron estables. Entonces, si el inventario del tercer trimestre disminuye más el apalancamiento operativo con un aumento de volumen, ¿deberíamos esperar que el flujo de efectivo se reduzca significativamente más? Esta es mi primera pregunta.
Y mi segunda pregunta es sobre la guía de margen de beneficio bruto para el tercer y cuarto trimestre. ¿Cuándo podemos volver a un nivel de dos dígitos o del 10% y también la guía de SG&A del tercer y cuarto trimestre como porcentaje de los ingresos? Eso es todo de mi parte. Gracias.
William Li
De acuerdo. Gracias, Jeff. Stanley, por favor responda la primera pregunta.
Stanley Qu
Sí, respecto al flujo de efectivo, creo que – lo siento. Sí, respecto al flujo de efectivo y también los planes de refinanciamiento, creo que hay varios puntos sobre esto. Uno se refiere al flujo de efectivo operativo, creo que a medida que aumente el volumen de entrega a partir del tercer trimestre de este año, nuestro flujo de efectivo operativo mejorará significativamente en comparación con el primer y segundo trimestre de este año. También llevamos a cabo una serie de medidas para controlar la inversión en CapEx y administrar prudentemente nuestro ritmo de inversión, como retrasar o cancelar ciertas inversiones en CapEx. Esto también nos ayudará a administrar un flujo de efectivo saludable. Además, como se explicó en los comentarios de William, recibimos una inversión estratégica de US$740 millones de CYVN. Y también completamos la oferta de nuestro primer ABS fuera de balance en el tercer trimestre. Creo que tanto nuestros canales de financiamiento en dólares estadounidenses como en RMB siguen siendo [indiscernibles] (ph). Y todo esto nos permitirá mantener una posición de efectivo saludable y apoyar el desarrollo continuo del negocio de la compañía.
Y en cuanto al plan de refinanciamiento, revelaremos nuestro plan correspondientemente si hay alguna actualización relacionada con el mercado de capitales. Pero en este momento, creo que no tenemos la información precisa para comentar con usted. Sí, esa es la primera pregunta sobre el flujo de efectivo y también el plan de refinanciamiento.
La segunda es para el margen de este año.
Jeff Chung
Sí.
Stanley Qu
Para el margen de este año, creo que lo hemos explicado en las preguntas anteriores. Y para el tercer trimestre, nuestro objetivo es lograr un margen de beneficio bruto de dos dígitos y el cuarto trimestre es del 15%. Y para la guía de SG&A, creo que el valor absoluto crecerá junto con nuestro volumen de entrega y el crecimiento de ventas, pero el porcentaje del total de ingresos disminuirá. Pero de acuerdo con la situación del mercado, el ajuste y el cambio de nuestra estrategia de marketing serán bastante dinámicos. Por lo tanto, en este momento, no puedo darle una guía precisa sobre el porcentaje de SG&A sobre los ingresos de ventas. Gracias, Jeff.
Jeff Chung
Gracias. Solo una corrección aquí. Mencioné que el delta Q-on-Q del inventario era de RMB5 mil millones, lo cual estaba mal. Acabo de verificar que los datos Q-on-Q fueron de solo RMB2 mil millones. Eso es todo de mi parte. Gracias. Muchas gracias.
Stanley Qu
Sí, de nada. Gracias.
Operador
La siguiente pregunta es de Ming-Hsun Lee de Bank of America. Por favor, continúe.
Ming-Hsun Lee
Tengo dos preguntas. La primera es, actualmente, tienen ocho productos que cubren la mayoría del segmento de autos de lujo. ¿Podría dar más información sobre los nuevos planes de productos para el próximo año bajo la marca NIO y la marca ALPS?
Y la segunda pregunta es, ¿cuál es el progreso de su negocio móvil más reciente? Gracias.
William Li
[Interpretado] Gracias por su pregunta. Para la marca NIO, en realidad, no planeamos lanzar nuevos productos en el año 2024. Por supuesto, seguiremos lanzando algunos cambios de imagen habituales o mejoras de productos, pero no hemos planeado nuevos productos para el próximo año, porque creemos que es más importante para nosotros centrarnos en nuestros ocho productos existentes en la plataforma NT2 para mejorar continuamente sus cualidades y también su rendimiento en el mercado. Al igual que en 2021, no lanzamos nuevos modelos, pero aún así hemos logrado un margen bruto, volumen de ventas y rendimiento de calidad muy buenos. Ese es el plan para la marca NIO.
En cuanto a nuestra marca de mercado masivo, ALPS, planeamos lanzar el primer modelo de ALPS en la segunda mitad del próximo año. En este momento, las actividades de I+D están avanzando según el plan. De hecho, acabamos de lanzar la construcción de verificación del primer modelo de ALPS y este modelo será altamente competitivo en su segmento de productos.
Y también para las marcas de ALPS, su filosofía de I+D es diferente a la de NIO. ALPS se dirige al mercado masivo, y no tendremos muchos productos en la línea de ALPS. Pero para NIO, es diferente. Se dirige al segmento premium donde nos importa más la personalización y también la diferenciación de los productos. Al igual que Mercedes y BMW en China, venden 40, 50 modelos. Ese es un carácter único del segmento premium. Pero para ALPS, para el mercado masivo, será más orientado a la familia y también nos importará más el volumen de ventas de cada modelo lanzado por ALPS.
En cuanto a nuestro negocio de teléfonos, nuestro teléfono móvil se desarrollará principalmente para nuestros nuevos usuarios, especialmente los usuarios de nuestros productos NT2. Y el teléfono en sí mismo se desarrolla centrado en los vehículos, pero con una mejor experiencia de movilidad y conectividad. Realmente creemos que con el negocio de teléfonos, puede ayudarnos a mejorar la competitividad de nuestros productos de vehículos, porque nuestro negocio de teléfonos no compite con los fabricantes de teléfonos. En cambio, nos gustaría usar el teléfono como un portador para proporcionar la mejor experiencia para los usuarios de nuestros vehículos. Además, el software subyacente y la lógica subyacente entre el teléfono y los autos comparten bastantes similitudes. En cuanto al plan de lanzamiento para el teléfono, planeamos presentar nuestro primer producto de teléfono en la segunda mitad o a finales de septiembre.
Operador
La próxima pregunta viene de Paul Gong de UBS. Adelante, por favor.
Paul Gong
Gracias por responder mis preguntas. Así que tengo dos preguntas aquí. La primera pregunta se refiere al canal de ventas. Mencionó que van a expandirlo. Siente que está detrás de BMW y Mercedes Benz en términos del canal y el personal de ventas. Pero, ¿cómo se compara con otras startups de vehículos eléctricos? ¿Estamos por delante o estamos por detrás? ¿Y cuánto piensa en la expansión de la red de tiendas y el personal de ventas en comparación con la mejora de la eficiencia de ventas? Y también mencionó que van a alcanzar una capacidad de ventas mensual de 30.000. ¿Cómo se compara con hoy en día? ¿Es justo asumir que actualmente tenemos la capacidad de vender 20.000 unidades mensuales, dado que ya lo logramos en julio? ¿Cómo funciona esta matemática? Esa es mi primera pregunta.
La segunda pregunta se refiere al cambio de batería versus la carga rápida, dado que las baterías, los semiconductores e incluso las estaciones de carga de corriente continua parecen estar desplegándose con los esfuerzos industriales. ¿Cómo — entiendo que es bueno tener tanto el cambio de batería como la carga rápida, pero consideraría que el despliegue de carga rápida es débil y que el cambio de batería es la conveniencia y la ventaja competitiva de los autos de NIO? Gracias.
[Interpretado] Gracias por sus preguntas. Si se compara el tamaño de los equipos de ventas con otras empresas de vehículos eléctricos en China, el tamaño de nuestro equipo de ventas es solo la mitad de los de otras empresas para finales de junio. Por supuesto, en cuanto a la red de servicios, tenemos especialidades y equipos que trabajan en las estaciones de cambio de batería, servicios en carretera y en hogares nuevos. Por lo tanto, en cuanto a la parte de servicio y comunidad, tenemos un equipo más grande que otras empresas de vehículos eléctricos. Pero cuando se trata de los vendedores reales, en nuestra empresa los llamamos compañeros. En cuanto al número de compañeros, actualmente tenemos un equipo mucho más pequeño que todas las otras empresas en la industria.
En abril y mayo de este año, nuestro volumen de entrega no fue muy alto. En ese momento, realmente no nos dimos cuenta de la importancia de las capacidades de venta. No tomamos ninguna acción. Pero a partir de junio, a medida que aumentamos nuestros volúmenes de entrega, gradualmente nos dimos cuenta de que la falta de equipos de ventas ha afectado la satisfacción y también la ejecución de muchas cosas, incluidas las pruebas de manejo y también la conversión de pedidos. Es por eso que a partir de julio, hemos comenzado a desarrollar nuestros canales de venta y el equipo de ventas. Para comparación, para llegar al tamaño comparable, creemos que necesitamos alrededor de 5,000 personas trabajando en el equipo de ventas. Pero, por supuesto, nos llevará tiempo tener tantas personas en el equipo y también capacitarlos con las capacidades correspondientes.
En cuanto al volumen de entrega, en julio entregamos más de 20,000 autos, pero eso demostró nuestra capacidad en términos de entregas, que es relativamente más fácil que realizar capacidades de venta.
Y otra cosa es sobre los canales. Si observamos nuestra distribución de ventas, [Jiangsu, Fujian] (ph) y Shanghai, estos tres lugares básicamente contribuyen con la mitad de nuestro volumen de ventas. Pero para otras provincias como Anhui, la propia ciudad capital contribuye alrededor del 80% al 90% del volumen de ventas. Si tomamos Anhui como ejemplo para otras marcas como BMW o Mercedez, la mitad de su volumen de ventas en la provincia de Anhui es contribuido por ciudades fuera de Anhui, lo siento, fuera de Hefei. Y básicamente tienen tiendas de concesionarios en todas las ciudades de la provincia de Anhui. Y para nosotros, acabamos de abrir nuestra NIO House en la segunda ciudad más grande de la provincia de Anhui, que está en Wuhu. En este caso, necesitaremos esforzarnos para aumentar nuestra penetración en las ciudades de nivel inferior.
Además de los canales de ventas, también estamos desarrollando y expandiendo nuestras redes de cambio de batería en más ciudades. Durante los últimos meses, hemos estado desarrollando nuestras estaciones de cambio de batería de manera mucho más rápida. Y en agosto, esperamos desplegar e instalar más de 100 estaciones de cambio de batería. Por supuesto, tomará tiempo que todas estas medidas entren en vigor, pero esta inversión será muy importante para nuestra capacidad a largo plazo.
En cuanto a su segunda pregunta sobre el intercambio de baterías versus carga más rápida, como siempre hemos mencionado, lo recargable, intercambiable y actualizable han sido la filosofía de nuestras soluciones de energía, y hemos estado eligiendo las soluciones óptimas y también la mejor experiencia para nuestros usuarios en función de los escenarios y casos de uso reales. Y a medida que desarrollamos nuestra red de cambio de batería, también somos la marca automotriz con más cargadores públicos en China, como mencioné en mis comentarios iniciales. Por supuesto, creemos que con el desarrollo de la tecnología de carga rápida, también nos ayudará con las operaciones de intercambio de baterías, ya que puede mejorar la capacidad de servicio de las estaciones de cambio. Además, muchas de las estaciones que hemos instalado hasta hoy son estaciones integradas que cuentan con cargadores y cambio de batería. Entonces, en cuanto al intercambio de baterías y la carga más rápida, también hemos tenido muchas discusiones entre estas dos tecnologías, pero creemos que, hasta ahora, el intercambio de baterías aún tiene una experiencia mucho mejor que la carga más rápida, y seguirá siendo una ventaja única y la competitividad de NIO.
Paul Gong
Muchas gracias. Eso es muy útil. Gracias, William.
William Li
Gracias, Paul.
Operador
La siguiente pregunta viene de Jing Chang de CICC. Por favor proceda.
Jing Chang
Muy bien, gracias por compartir. Tengo dos preguntas adicionales. La primera se trata de nuestras otras ventas, ingresos y margen de beneficio. Después del ajuste de nuestra política, ¿cuál es nuestra expectativa de ingresos futuros y también de margen de beneficio para las otras ventas después de que nuestro intercambio de baterías comience a generar beneficios? ¿Y en particular, tenemos algún cálculo interno de la rentabilidad del negocio de intercambio de baterías? Entonces, ¿cuál es la tendencia al alza de nuestro margen de beneficio bruto para otras ventas en los próximos trimestres? ¿Y cuándo se volverá positivo? Esta es mi primera pregunta.
Mi segunda pregunta se trata de la mejora tecnológica. Siempre nos hemos centrado más en la inversión en I+D y también en la acumulación de tecnología. Entonces, mirando hacia nuestro siguiente plataforma de generación, NT3, ¿qué mejoras podemos esperar? ¿Cuáles son las áreas principales de nuestro esfuerzo para avanzar? Entonces, ¿pueden compartir algunos conocimientos e información sobre eso? Estas son mis dos preguntas. Gracias.
Stanley Qu
Hola, Jing. Soy Stanley. En cuanto a su primera pregunta sobre las otras ventas, ingresos y margen, como mencionamos, cancelamos las políticas de intercambio de baterías gratuitas en el tercer trimestre. Por lo tanto, habrá más usuarios que paguen por los servicios de intercambio de baterías. Y a medida que las ventas sigan creciendo, creemos que se puede realizar más ingresos por servicios de intercambio de baterías. Pero como solo ha pasado un mes desde el ajuste de la política, todavía necesitamos tiempo para observar y evaluar el impacto de este cambio de política.
En segundo lugar, con la estación de intercambio de energía, la tercera generación puesta en funcionamiento a partir de abril, aceleraremos la implementación de las estaciones de intercambio de energía en los trimestres siguientes. Y para este año, nuestro plan es construir 1,000 estaciones. Pero en la etapa actual, la capacidad no se utilizará completamente. Entonces, las pérdidas por la construcción acelerada de estaciones de intercambio de energía aumentarán. Entonces, creo que esa es básicamente la guía para los ingresos de otras ventas.
William Li
[Interpretado] En realidad, la eficiencia inherente del negocio de intercambio de energía es bastante alta. Antes teníamos un margen negativo en esta parte, principalmente porque cuando ofrecíamos intercambios de energía gratuitos, los costos de electricidad también estaban incluidos en esa oferta. Pero ahora lo estamos cobrando por separado. Además, también estamos cobrando a nuestros usuarios RMB30 por intercambio como tarifa de servicio. De hecho, estamos viendo una creciente demanda de servicios de intercambio de energía con cargo. Especialmente muchos usuarios de autos usados, en realidad están utilizando el servicio. Entonces, el porcentaje de usuarios que utilizan el servicio de intercambio pagado también está creciendo. Es principalmente un negocio para los usuarios existentes y la población existente.
Para las estaciones de intercambio de energía de tercera generación, también hemos hecho un cálculo aproximado. Cuando completa 60 intercambios por día, básicamente puede estar equilibrando su punto de equilibrio, y sus ingresos por servicios cubrirán sus costos operativos. En este momento, alrededor del 20% de nuestras estaciones de tercera generación pueden realizar tal rendimiento y capacidad. Entonces, a largo plazo, creemos que el intercambio de energía también es un negocio sostenible. Además de ofrecer servicios de intercambio de energía, también tenemos otros modelos de negocios diversificados como podemos aprovechar el almacenamiento de energía.
En cuanto a su segunda pregunta sobre nuestra tecnología de próxima generación, por supuesto, aprovecharemos nuestras capacidades de pila completa desarrolladas internamente. Con eso, seguiremos mejorando la experiencia y el rendimiento de nuestros productos. Y creemos que esto nos dará una fuerte competitividad de productos en todo el mundo. Y también la inversión continua en la investigación y el desarrollo de las tecnologías principales también nos ayudará a optimizar y mejorar el margen del vehículo, así como a mejorar las eficiencias de nuestras operaciones e I+D.
Gracias, Jing.
Jing Chang
Muy bien, gracias. Eso es todo lo que tengo. Gracias.
Operador
La siguiente pregunta viene de Edison Yu de Deutsche Bank. Por favor proceda.
Edison Yu
Hola, gracias. Tengo una pregunta. Me pregunto cuál es la apertura del equipo directivo para emprender algunas acciones más estratégicas. Obviamente, hemos visto mucha actividad de los OEM europeos en China tratando de revivir o reestructurar sus esfuerzos. Y también creo que en el contexto de – creo que NIO ha cometido algunos errores. Hablamos mucho sobre las ventas, la fuerza de ventas hoy, tuvimos muchos problemas de suministro el año pasado, muchos de los cuales están relacionados en realidad con el lado de los automóviles más tradicionales. ¿Podemos quizás beneficiarnos realmente al tener algunas relaciones estratégicas más cercanas con algunos de los OEMs que existen? Gracias.
William Li
[Interpretado] Gracias, Edison, por tu pregunta. En general, estamos muy abiertos a todo tipo de cooperaciones con los pares de la industria. Pero hasta ahora, no tenemos mucha información para actualizar o compartir con ustedes. Pero si observa nuestras tecnologías inteligentes, así como nuestras redes de carga e intercambio, en realidad, nuestro objetivo es utilizar estas tecnologías para catalizar la transformación de toda la industria. Como también hemos anunciado en el Power Day 2023, estamos dispuestos a abrir nuestras tecnologías de baterías de próxima generación, así como nuestras redes de carga e intercambio a toda la industria. Actualmente, estamos en algunas comunicaciones iniciales con ciertos OEMs. También están pensando en usar nuestras tecnologías de baterías para redes de intercambio. Pero para usar esas tecnologías, necesitan adaptar sus productos a nuestros estándares, lo que puede llevarles algún tiempo para tomar las decisiones finales. Pero en general, estamos muy abiertos a todo tipo de cooperación.
Y en cuanto a nuestra red de carga existente, hasta ahora, el 80% de nuestra electricidad se carga en usuarios que no son de NIO. Tal vez también hayas leído esta noticia recientemente en Xinjiang, el lago Sayram, porque es un lugar turístico tan popular, tenemos que limitar el acceso a nuestros cargadores públicos para los usuarios que no son de NIO en ciertos marcos de tiempo, y eso causó algunas quejas por parte de los usuarios que no son de NIO. Pero en general, también es un muy buen ejemplo de mostrar que nuestras instalaciones de carga e intercambio existentes están ayudando a muchos usuarios de vehículos eléctricos, no solo al usuario de NIO.
Edison Yu
Genial. Gracias.
William Li
Gracias, Edison.
Operador
Como no hay preguntas en este momento, me gustaría devolver la llamada a la compañía para cualquier comentario final.
Eve Tang
Gracias de nuevo por acompañarnos hoy. Si tiene más preguntas, no dude en ponerse en contacto con el equipo de Relaciones con Inversores de NIO a través de la información de contacto proporcionada en nuestro sitio web. Esto concluye la conferencia telefónica. Ahora puede desconectar sus líneas. Gracias.
