Palantir Technologies (PLTR) Transcripción de la llamada de beneficios del Primer Trimestre de 2023
8 de mayo de 2023 5:00 PM ET
Participantes de la Compañía
Ana Soro – Equipo de Finanzas
Participantes de la Conferencia Telefónica
Brent Thill – Jefferies
Mariana Pérez Mora – Bank of America
Keith Weiss – Morgan Stanley
Ana Soro
Buenas tardes. Soy Ana Soro del equipo financiero de Palantir, y me gustaría darles la bienvenida a nuestra Conferencia de Ganancias del Primer Trimestre de 2023. Discutiremos los resultados anunciados en nuestro comunicado de prensa emitido después del cierre del mercado y publicado en nuestro sitio web de Relaciones con Inversores.
Durante la llamada, haremos declaraciones sobre nuestro negocio que pueden considerarse prospectivas dentro de las leyes de valores aplicables, incluidas las declaraciones sobre nuestros resultados del segundo trimestre y fiscal 2023, las expectativas de la gerencia sobre nuestro desempeño financiero y operativo futuro y otras declaraciones sobre nuestros planes, perspectivas y expectativas.
Estas declaraciones no son promesas ni garantías y están sujetas a riesgos e incertidumbres, que podrían hacer que difieran materialmente de los resultados reales. La información sobre esos riesgos está disponible en nuestro comunicado de prensa de ganancias distribuido después del cierre del mercado hoy y en nuestras presentaciones ante la SEC. No asumimos ninguna obligación de actualizar las declaraciones prospectivas excepto según lo requiera la ley.
Además, durante el curso de la llamada de hoy, nos referiremos a ciertas medidas financieras ajustadas. Estas medidas financieras no GAAP deben considerarse además, no como un sustituto o en aislamiento de las medidas GAAP. Se incluye información adicional sobre estas medidas no GAAP, incluida la reconciliación de las medidas no GAAP con medidas GAAP comparables en nuestro comunicado de prensa y presentación de inversores proporcionados hoy.
Nuestro comunicado de prensa, presentación de inversores y presentaciones ante la SEC están disponibles en nuestro sitio web de Relaciones con Inversores en investors.palantir.com.
Durante la llamada, nos referiremos a varias tasas de crecimiento al discutir nuestro negocio. Estas tasas reflejan comparaciones interanuales, a menos que se indique lo contrario.
Acompañándome en la llamada de hoy están Alex Karp, Director Ejecutivo; Shyam Sankar, Director de Tecnología; Dave Glazer, Director Financiero; y Ryan Taylor, Director de Ingresos y Director Legal.
Ahora voy a pasar la palabra a Alex para las observaciones iniciales.
Alex Karp
En cualquier llamada de ganancias normal en la que acabamos de ser rentables y donde seremos rentables en el próximo trimestre, lo cual abre la posibilidad de estar en el S&P, donde el mercado estadounidense creció un 28% y donde obtuvimos $187 millones en flujo de efectivo libre, eso sería lo más emocionante. Pero de hecho, lo más emocionante de Palantir es nuestra capacidad para lanzar productos que son literalmente los únicos productos en el mercado y que, de hecho, cambiarán su vida y determinarán quién tiene éxito y quién fracasa en empresas, tanto gubernamentales como comerciales.
La revolución del gran modelo de lenguaje es una que levantará y hundirá barcos. Por supuesto, la rentabilidad es importante. Por supuesto, el hecho de que hagamos flujo de efectivo libre es importante. Pero no es tan emocionante como nuestra capacidad para invertir nuestros recursos y nuestra energía liderada por el fundador en el uso de las cosas que hemos construido para suministrar a las empresas un producto que de otra manera no estaría disponible y que tiene una demanda extremadamente alta.
Este es uno de los momentos más emocionantes para estar en Palantir, porque tienes los recursos de una gran empresa rentable. Entonces, hay un problema con la tecnología no rentable, si estás alimentando a las empresas más importantes del mundo. Quieren saber: «¿Puede proporcionar los recursos, el producto que necesitamos mañana, puramente sobre una base financiera?» Pero lo que es más importante para nosotros y para ellos a largo plazo es: «¿Puede ayudarnos a interrumpir a nuestros adversarios? ¿Puedes simplemente ayudarnos a interrumpir a nuestros competidores? ¿Puedes, para mí personalmente, tener un producto que ayude al Occidente a ganar, especialmente a nuestro gobierno, pero también a nuestros clientes comerciales, para que, de hecho, seamos más fuertes que nuestros adversarios?»
Y en los últimos 20 años, nunca ha habido un desarrollo como este. Tiene una tecnología que le permitirá producir más; cambiar el margen de la empresa; comprender su negocio; reaccionar en el campo de batalla más rápido; predecir cosas en el campo de batalla de una manera; colapsar su empresa, para que la parte superior y la parte inferior trabajen juntas; prevenir ataques; crear software que es tan obviamente dominante que los adversarios tiemblan y se alejan en lugar de atacarnos o atacar a nuestros aliados. Y hay una sola empresa en el mundo que está posicionada.
El problema de cómo tener seguridad, un modelo de datos o conocimiento y sabiduría que sea propietario, interactuar con un modelo de lenguaje externo grande o con IA generativa no es nuevo para Palantir, y por eso pudimos lanzar nuestra plataforma AIP tan rápidamente, la demanda de la cual no he visto nunca en 20 años de estar involucrado en Palantir.
Y la razón por la cual la demanda es alta es porque las personas sospechan que, si usamos estas tecnologías correctamente, de manera segura y segura, lo que significa extraer el valor, en el contexto de su propia empresa, ya sea sensible o no sensible o regulado o moderadamente regulado, tienes un arma que te permitirá ganar, que asustará a tus competidores y adversarios, y estamos en una posición única para suministrar esa plataforma y tenemos los recursos, tanto por nuestra rentabilidad, nuestros $2.9 mil millones en el banco, nuestra falta de deuda y francamente, nuestro espíritu empresarial liderado por el fundador en esta empresa. Bienvenidos a nuestro día de ganancias. Gracias.
Ryan Taylor
Como destacó Alex, nuestra compañía volvió a lograr rentabilidad GAAP el trimestre pasado, incluyendo ingresos operativos GAAP por primera vez. Esto marca otro hito en el crecimiento sostenido de nuestra compañía, asegurando que continuaremos entregando resultados e impacto para nuestros socios durante años, mientras invertimos profundamente en las oportunidades transformacionales de IA ante nosotros.
En los últimos meses, hemos estado tomando medidas en toda la compañía para enfocar nuestros esfuerzos y optimizar las partes de nuestro negocio que impulsarán un mayor crecimiento junto con una rentabilidad sostenida.
En el primer trimestre de 2023, generamos $525 millones en ingresos. Debido a la estacionalidad de nuestro negocio, el primer trimestre tiende a ser nuestro trimestre más lento, pero a pesar de ese viento de frente y del entorno macroeconómico difícil que continúa enfrentando la industria tecnológica, nuestro negocio comercial generó $236 millones de ingresos el trimestre pasado y logró $176 millones en TCV, un aumento interanual del 70% en TCV. Estos sólidos resultados fueron impulsados principalmente por la reaceleración de nuestro negocio comercial en EE. UU., Que superó el umbral de ingresos de $100 millones por primera vez con un crecimiento interanual del 26%.
Continuamos viendo robustos comienzos de pilotos y conversiones prometedoras y también estamos comenzando a ver la realización de nuestra estrategia de expansión, lo que significa que estamos comenzando a ver oportunidades significativas de crecimiento y ventas adicionales con nuestra base de clientes más nuevos.
Algunos ejemplos destacados incluyen la expansión de nuestro trabajo con Hertz, que está utilizando Foundry para administrar y operar de manera más eficiente su flota de casi 500,000 vehículos; y Jacobs Engineering, que está intensificando nuestra asociación para reducir costos y mejorar el rendimiento en las plantas. También firmamos acuerdos de expansión significativos con el sistema de salud más grande del país para continuar acelerando nuestros esfuerzos de operaciones hospitalarias y con una de las compañías de papel y embalaje más grandes del mundo.
Nuestra base de clientes comerciales en EE. UU., Que se situó en 155 al final del primer trimestre de 2023, un aumento de siete veces en el número de clientes en solo dos años, presenta una inmensa oportunidad de expansión continua.
Si bien algunos aspectos de nuestro negocio comercial internacional han sido desafiantes en el clima actual, seguimos enfocados en ofrecer resultados transformacionales a los clientes a largo plazo. Por ejemplo, BP, nuestro cliente de más de una década, compartió recientemente que Foundry les ayudó a reducir los costos de producción en aproximadamente un 60% de $14 por barril a menos de $6 por barril.
También estamos invirtiendo en el crecimiento en industrias y geografías específicas, como Corea, donde me reuní recientemente con clientes y vi nuestro impulso allí de primera mano. Esto incluye varios comienzos fuertes de pilotos en la expansión de nuestro trabajo con la construcción naval y la ingeniería marítima de Corea, enfocados en el uso de Foundry para mejorar la seguridad y la eficiencia operativa.
Nuestro negocio gubernamental generó $289 millones en ingresos, impulsado en gran parte por nuestro negocio gubernamental de EE. UU., Que creció un 22% interanual. Con una fuerte convicción en nuestro trabajo en el terreno y las misiones críticas que estamos cumpliendo, seguimos enfocados en construir nuestro negocio gubernamental de EE. UU. a largo plazo mientras reconocemos la incertidumbre de tiempo en el corto plazo.
Estamos invirtiendo en ofrecer disuasión digital y esfuerzos impulsados por IA en todo el mundo desde los teatros de Oriente Medio, Pacífico y Europa. Y con eventos globales urgentes, seguimos apoyando a EE. UU. y sus aliados en Europa del Este.
Más ampliamente, al analizar oportunidades en toda nuestra compañía, estamos invirtiendo fuertemente en esfuerzos de IA, con un enfoque en ofrecer los sistemas fundamentales y la arquitectura de software que permitirán a las empresas aprovechar el poder de los últimos modelos de lenguaje grandes y otras tecnologías de aprendizaje automático. Ya estamos viendo una demanda sin precedentes por AIP, y estamos reorganizando nuestros esfuerzos de manera agresiva para aprovechar el interés. Anticipamos que estas tecnologías serán transformadoras, tanto para nosotros como para nuestros clientes, y estamos posicionados para estar a la altura del momento.
Ahora le cederé la palabra a Shyam.
Shyam Sankar
En febrero pasado, coincidiendo con nuestra última llamada de ganancias, tuve la oportunidad de visitar Ucrania y presenciar la increíble velocidad con la que las fuerzas ucranianas pudieron emplear la inteligencia artificial en el campo de batalla. Estaba claro que el futuro ya ha llegado. Y ese futuro nos obliga ampliamente a reescribir los mapas de ruta. Cambia todo en cierto grado y algunas cosas completamente. Todos podemos elegir unirnos a los disruptores que impulsan este cambio o podemos ser interrumpidos.
Desde la difusión hasta los modelos de lenguaje grandes, el ritmo acelerado del desarrollo de la inteligencia artificial es impresionante y emocionante, pero hay muchos desafíos que los clientes encontrarán cuando intenten aprovechar esta tecnología operacionalmente a cualquier escala. Desde la gestión de la falta de coincidencia entre la creciente escala de big data de la empresa y los cuellos de botella y puntos de estrangulamiento de las ventanas de contexto más pequeñas de LLM, hasta los desafíos de diseño de productos de incrustación constructiva de estos modelos y flujos de trabajo, y los desafíos de seguridad y confianza en la gobernanza de la IA en un contexto operacional y de toma de decisiones, estamos muy por delante de la curva porque hemos construido los marcos, la infraestructura y el software necesario. Ya hemos tenido que resolver tantos de los problemas difíciles, incluido el desarrollo de una profunda experiencia con los desafíos de datos de escala intermedia necesarios para abarcar efectivamente la brecha desde big data hasta pequeñas ventanas de contexto LLM.
Y habrá muchas sorpresas y quiénes finalmente resultarán ser los ganadores y perdedores de toda esta interrupción. Los modelos de IA en sí mismos en cuestión de meses han pasado de estar a la vanguardia a ser rápidamente comoditizados. Desarrollar modelos de clase GPT-2 y GPT-3 en este punto es una apuesta segura. Cualquiera puede construirlos en unos pocos días con unos pocos cientos de dólares. Como el memo supuestamente filtrado de Google titulado «No tenemos foso, y tampoco lo hace OpenAI» deja claro que las cosas que las grandes empresas de tecnología han considerado áreas abiertas importantes de desarrollo han sido resueltas por un puñado de personas en la comunidad de código abierto.
Si bien algunos de los modelos propietarios tienen una ligera ventaja de calidad, el liderazgo está desapareciendo rápidamente. La velocidad de iteración en estos modelos, sesgando a un tamaño de potencia de relación de ritmo de iteración adecuado, dominará. Creemos que es más probable que surja un valor más grande y duradero desde la capa de aplicación y flujo de trabajo de los jugadores que saben cómo navegar por los desafíos de la falta de coincidencia de habilidades de datos que presentan los LLM, y estamos en una posición única para continuar siendo líderes aquí.
Y porque ese futuro ya está aquí, debemos actuar con velocidad y convicción. Los clientes deben repensar por completo lo que están construyendo y cómo lo construyen. Nos estamos moviendo rápido para garantizar que los clientes existentes puedan implementar rápidamente AIP junto con Gotham y Foundry para transformar sus operaciones con toma de decisiones inteligente y contextual y coordinación y automatización sofisticadas desde el campo de batalla hasta la sala de juntas.
AIP permite a los clientes operar no solo Foundry y Gotham, sino también sus negocios desde un punto de vista estratégico más amplio. Proporcionamos interfaces potentes para integrar rápidamente sus datos, construir su ontología, forjar aplicaciones y flujos de trabajo impulsados por IA y construir agentes para orquestar y automatizar acciones empresariales. Todo en un entorno con rieles de protección, funciones seguras de transferencia y seguridad de grado militar. AIP no solo sabe cómo hablar contigo, sino, lo que es más importante, sabe cómo hablar con Gaia, MetaConstellation, cada servicio de Foundry, tu ontología y tu empresa.
En una importante compañía de seguros, implementamos una versión previa de AIP y en unos pocos días construimos un agente colaborativo de IA para automatizar el procesamiento de reclamos. El Director de Datos nos dijo que AIP estaba años por delante de todo lo que habían visto. El ritmo de innovación en torno a la IA y los LLM presenta una oportunidad única para aprovechar nuestra infraestructura de Apollo y FedStart. Existe una enorme demanda de estos módulos en FedRAMP, IL5 e IL6. A través de nuestra oferta de FedStart, podemos llevar estas empresas emergentes a los mercados del gobierno de EE. UU. En semanas.
En el primer trimestre, también cerramos nuestro primer acuerdo de $1 millón para Apollo con una importante empresa de tecnología. Nuestro SDK de Ontología de Foundry ha sido recibido con gran entusiasmo en el mercado. Estos SDKs facilitan a los clientes la construcción de nuevas aplicaciones empresariales e integrar la ontología en las existentes. Planeamos soportar AIP directamente desde estos SDK, extendiendo la forja de aplicaciones de IA profundamente en tu ecosistema empresarial.
El ecosistema de Gotham continúa expandiéndose con capacidades mejoradas en toda la cadena de matanza habilitada para IA. Nuestros desarrollos más recientes incluyen nuevas capacidades sustanciales llamadas [Maverick] (ph) y fuegos en el proceso de gestión de batalla aérea más amplio. Esta capacidad permite la traducción eficiente de objetivos aprobados a sistemas de armas.
Para finalizar, compartiremos nuestras ideas sobre la última IA de vanguardia, quiénes serán los vencedores y vencidos, y por supuesto, mostrando lo último en AIP y Foundry, así como escuchando a nuestros clientes sobre cómo nuestros productos están impulsando sus transformaciones en nuestro evento para clientes del 1 de junio en Palo Alto.
Con eso, se lo paso a Dave.
Dave Glazer
El primer trimestre de 2023 fue un trimestre récord para nosotros. Logramos nuestro segundo trimestre consecutivo de rentabilidad GAAP y también logramos por primera vez un ingreso operativo GAAP. Este logro fue resultado de un fuerte crecimiento en la línea superior, impulsado por la reaceleración de nuestro negocio comercial en EE.UU., junto con una gestión disciplinada del gasto. Estos logros demuestran nuestro compromiso de impulsar un crecimiento rentable y seguimos esperando que 2023 sea nuestro primer año completo de rentabilidad GAAP. Basados en estos resultados excepcionales y esta trayectoria, ahora esperamos ser rentables GAAP en cada trimestre de este año.
En cuanto a nuestros resultados globales en la línea superior, generamos $525 millones en ingresos en el primer trimestre de 2023, un aumento del 18% interanual, $20 millones por encima del punto medio de nuestra guía anterior. Nuestro negocio en EE.UU. generó $337 millones en ingresos totales en el primer trimestre, un aumento del 23% interanual y del 12% secuencial, demostrando nuestro continuo impulso en EE.UU. Los ingresos de nuestros clientes más grandes continúan expandiéndose. En el primer trimestre, los ingresos por cliente en los últimos 12 meses de nuestros 20 clientes principales aumentaron un 14% interanual a $51 millones por cliente. La adquisición de nuevos clientes también sigue siendo fuerte, ya que vimos un aumento del 41% interanual y del 7% secuencial en el número de clientes.
Ahora pasando a nuestro segmento comercial. En el primer trimestre de 2023, los ingresos comerciales crecieron un 15% interanual y un 10% secuencial a $236 millones. Nuestros ingresos comerciales en EE.UU. en el primer trimestre crecieron un 26% interanual y un 39% secuencial a $107 millones. Excluyendo los ingresos de contratos comerciales estratégicos, los ingresos comerciales en EE.UU. crecieron un 46% interanual y un 24% secuencial. Además de la fortaleza de nuestro crecimiento en ingresos comerciales en EE.UU., el número de clientes comerciales en EE.UU. creció un 50% interanual y un 8% secuencial, marcando el noveno trimestre consecutivo de crecimiento secuencial.
Los ingresos comerciales de nuestros contratos comerciales estratégicos superaron las expectativas del primer trimestre a $33 millones debido a la aceleración no prevista de los ingresos de ciertos de estos contratos. Esperamos que los ingresos del segundo trimestre de estos clientes estén entre $17 millones y $19 millones y que disminuyan significativamente en el tercer y cuarto trimestre. Nuestras expectativas de ingresos totales anuales de estos clientes siguen sin cambios en aproximadamente el 3% del total de los ingresos anuales.
En el primer trimestre, nuestro negocio comercial internacional creció un 8% interanual y disminuyó un 7% secuencial. Los resultados se vieron afectados en parte debido a una comparación difícil con el trimestre anterior como resultado del momento del reconocimiento de ingresos en ciertos contratos en el cuarto trimestre y los vientos en contra estacionales que a menudo vemos en el primer trimestre con algunos de nuestros clientes empresariales internacionales más grandes.
Pasando a nuestro segmento gubernamental. Los ingresos gubernamentales del primer trimestre aumentaron un 20% interanual y disminuyeron un 1% secuencial a $289 millones. Los ingresos gubernamentales en EE.UU. en el primer trimestre aumentaron un 22% interanual y un 2% secuencial a $230 millones. Si bien tenemos un fuerte pipeline de oportunidades en nuestro negocio gubernamental en EE.UU., reconocemos que existen incertidumbres asociadas con el momento de estas expansiones y renovaciones de contratos. Sin embargo, seguimos confiando en el crecimiento de nuestro negocio gubernamental en EE.UU.
Los ingresos gubernamentales internacionales del primer trimestre aumentaron un 11% interanual y disminuyeron un 13% secuencial a $59 millones. La disminución secuencial se debió a la recuperación de ingresos no recurrentes que vimos en el cuarto trimestre, así como a algunos desafíos con el momento de la adjudicación de contratos en el primer trimestre.
Pasando a las reservas. El valor total del contrato (TCV) reservado en el primer trimestre fue de $397 millones, un aumento del 60% interanual. El TCV comercial en EE.UU. creció un 170% interanual a $124 millones, lo que demuestra nuevamente la fortaleza de nuestro negocio comercial en EE.UU. Terminamos el primer trimestre con un valor total de los contratos restantes de $3.400 millones y $936 millones en obligaciones de rendimiento restantes.
Como recordatorio, el RPO está compuesto principalmente por nuestro negocio comercial, ya que no tiene en cuenta los contratos con un plazo inicial de menos de 12 meses y las obligaciones contractuales que caen más allá de las cláusulas de terminación por conveniencia, que son comunes en la mayoría de nuestro negocio gubernamental. Tanto el valor total de los contratos restantes como el valor total de nuestros contratos comerciales del programa de inversión estratégica continúan enfrentando vientos en contra del impacto macroeconómico en los clientes. Como resultado, el valor total de los contratos restantes y el valor total de nuestros contratos comerciales del programa de inversión estratégica disminuyó en $102 millones desde el último trimestre mientras continuamos revisando y evaluando la condición financiera de estos negocios.
Pasando al margen y gasto. El margen bruto ajustado, que excluye los gastos de compensación basados en acciones, fue del 81% para el trimestre. El ingreso ajustado de operaciones del primer trimestre, que excluye los gastos de compensación basados en acciones, fue de $125 millones, lo que representa un margen operativo ajustado del 24%, 600 puntos básicos por encima de nuestra guía anterior y marcando el tercer trimestre consecutivo de margen operativo ajustado en expansión. Estos resultados demuestran nuestra capacidad para impulsar un fuerte crecimiento de ingresos mientras administramos los costos de manera efectiva, con gastos ajustados del primer trimestre que aumentaron solo un 1% secuencial a $400 millones. Continuamos administrando el crecimiento de los gastos optimizando las operaciones en G&A, capturando eficiencias en la nube y enfocando nuestras inversiones en personal en áreas estratégicas clave.
Seguimos comprometidos con mantener la rentabilidad GAAP, al tiempo que aumentamos la inversión tanto en EE.UU. para capturar el impulso que estamos viendo como en el desarrollo de capacidades avanzadas de software, particularmente nuestras ofertas impulsadas por inteligencia artificial. Creemos que la inteligencia artificial, incluidos los modelos de lenguaje grandes, demostrará ser transformadora para nuestro negocio y para las empresas en el contexto gubernamental y comercial. Con ese fin, estamos reequilibrando nuestros esfuerzos e inversiones para capitalizar estos desarrollos.
En el primer trimestre, generamos ingresos por operaciones de $4 millones, nuestro primer trimestre de ingresos operativos GAAP. Esto refleja nuestro enfoque láser en el crecimiento rentable y la gestión continua de nuestra compensación basada en acciones. Si bien esperamos ver que los gastos de compensación basada en acciones aumenten a lo largo del año, seguimos enfocados en el ingreso neto y la rentabilidad operativa GAAP.
En cuanto al ingreso neto. El ingreso neto GAAP del primer trimestre fue de $17 millones, nuestro segundo trimestre consecutivo de rentabilidad GAAP. Esto fue resultado de nuestro fuerte ingreso operativo GAAP, así como de ingresos por intereses de nuestro balance y la reducción de pérdidas de inversiones. Las ganancias ajustadas por acción del primer trimestre fueron de $0,05 y las ganancias GAAP por acción fueron de $0,01, nuestro segundo trimestre consecutivo de EPS GAAP positivo. Estamos extremadamente orgullosos de poder seguir ofreciendo rentabilidad GAAP de manera consistente.
Además, nuestro crecimiento combinado de ingresos y margen operativo ajustado fue del 42% en el primer trimestre. Continuaremos esforzándonos por lograr la Regla 40 a lo largo de 2023 y más allá.
En cuanto a nuestro fuerte flujo de efectivo en el primer trimestre, generamos $189 millones y $187 millones en flujo de efectivo libre ajustado y flujo de efectivo de operaciones, respectivamente, cada uno representando un margen del 36%. Terminamos el trimestre con $2.900 millones en efectivo, equivalentes de efectivo y letras del Tesoro de EE.UU. a corto plazo. Mantenemos acceso a liquidez adicional de hasta $950 millones a través de nuestra facilidad de crédito rotativo de $500 millones y nuestra facilidad de préstamo a plazo con retiro demorado de $450 millones, ambas sin utilizar por completo.
Ahora, pasando a nuestra perspectiva. Para el segundo trimestre de 2023, esperamos ingresos de entre $528 millones y $532 millones. Ingreso ajustado de operaciones de entre $118 millones y $122 millones, e ingreso neto GAAP. Para todo el año 2023, estamos elevando nuestra guía de ingresos a entre $2.185 millones y $2.235 millones. Estamos elevando nuestra guía de ingresos ajustados por operaciones a entre $506 millones y $556 millones, y ahora esperamos ingresos netos GAAP en cada trimestre de este año.
Con eso, se lo pasaré a Ana para comenzar la sesión de preguntas y respuestas.
Sesión de preguntas y respuestas
A – Ana Soro
Gracias, Dave. Comenzaremos con algunas preguntas de nuestros accionistas antes de abrir la llamada.
Recibimos muchas preguntas sobre IA y AIP. Alex, ¿te gustaría compartir algunas reflexiones?
Alex Karp
Bueno, gracias por estar aquí. He estado construyendo Palantir desde el principio durante 20 años. Nuestro primer producto fue PG, que cambió el curso de la historia, especialmente en Europa, al prevenir ataques terroristas en un orden constitucional. Y ese producto básicamente es el único producto para ese caso de uso en el mundo. Luego construimos una serie de otros productos, productos en el campo de batalla, para operadores especiales, Foundry, que no necesita presentación.
Y en el proceso de construcción de estos productos, siempre estábamos pensando en la mente humana, las relaciones simbióticas entre humanos y computadoras, y luego las relaciones algorítmicas posteriores a los datos, especialmente lo que se llama IA generativa. Y así, construimos estas tecnologías precursoras desde el inicio y también las sesgos.
Entonces, ¿cómo interactuaría con un algoritmo donde solo expone la parte de la empresa que desea exponer, que necesita exponer? ¿Cómo haría una transferencia cuando está decidiendo tomar una decisión letal? ¿Quién toma la decisión legal? ¿Qué fuentes de datos se utilizan? ¿Cómo se mapea el conocimiento y la sabiduría de su empresa en la base de datos externa? Y luego, con el surgimiento de modelos de lenguaje grandes, ¿cómo imponer eso en el modelo de lenguaje grande? ¿Cómo tomar lo útil de la IA, especialmente en un contexto de modelo de lenguaje grande, sin alucinar su camino hacia un desastre?
¿Cómo exponer partes sensibles de su empresa que necesitan ser expuestas, protegiendo partes de su empresa que nunca deben ser expuestas, no solo en el entorno clasificado, sino si está trabajando en un contexto hospitalario, exponiendo datos personales de atención médica a un LLM más amplio administrado por un tercero? ¿Cómo hacer esto en un contexto donde algunas personas son técnicas y otras no lo son? ¿Cómo ampliar nuestra oferta? Y esta es una de las grandes ventajas de la revolución actual para las personas que tienen necesidades técnicas variadas, pero no saben cómo manejarlas.
Y en general, nuestro negocio ha sido impulsado por imperativos morales. Uno de mis – no quiero hacer esto demasiado filosófico, aunque de alguna manera lo prefiero. Pero cuando se mira la historia de Silicon Valley en los últimos 20 años, hay una, de una manera extraña, una alianza tácita entre la forma en que nuestros adversarios piensan en el mundo y la forma en que muchas personas en Silicon Valley han pensado en que, básicamente, utilizaremos los datos para servir nuestros intereses, no inherentemente el interés de las personas, lo que significa en nuestro contexto, debería ser monetizado.
Y siempre hemos creído en un imperativo moral, donde el ser humano y nuestros gobiernos definirían el contexto en el que se controlarían los datos y algorítmicos, y ahora modelos de lenguaje grandes, implícitamente. Y eso parece un sesgo filosófico extraño, pero de hecho, ese sesgo filosófico nos permitió desarrollar ramificaciones, nos permitió desarrollar formas de hacer tecnologías de transferencias, nos permite pensar ampliamente en lo que significa estar en situaciones letales y comportarnos éticamente, ahora nos posicionó para poder lanzar formas de lidiar con modelos de lenguaje grandes que son una oportunidad de una vez en una generación con tecnologías que de otra manera no están disponibles para otras personas.
Además, incluso nuestro sesgo de comprensión, como Shyam dijo en su introducción, que es la persona que maneja la tecnología la que la hace valiosa, la hace moral, no la tecnología en sí misma. Estos sesgos nos han puesto muy, muy por delante del mercado. Y especialmente, estamos viendo esto en Estados Unidos, lo que obviamente me hace particularmente feliz.
Y así, estaremos muy involucrados en implementar esto de una manera bastante disciplinada. Vemos esta oportunidad sin precedentes de una vez en una generación. Tenemos recursos extraños en términos de propiedad intelectual, plataformas de software que son únicas para esto. Tenemos la capacidad de correr duro porque somos empresariales. Muchas personas en este espacio, de hecho, no construyen realmente productos, compran productos. Entonces, es demasiado tarde para comprar un producto para ponerse al día con lo que se debe hacer ahora, y donde los ganadores realmente acelerarán.
Así que, sentimos que estamos en una – obviamente, nuestra rentabilidad es realmente importante para nosotros, especialmente porque, a medida que comenzamos a alimentar cada vez más de las instituciones más importantes del mundo, básicamente saca de la mesa la pregunta legítima, «Bueno, si su tecnología es tan poderosa, ¿por qué no puede hacer dinero?» Así que creo que es un momento único para nosotros, un lugar único para nosotros, y estamos muy, muy ocupados trabajando.
Ana Soro
Gracias, Alex. También recibimos algunas preguntas sobre la rentabilidad de GAAP. [Vishal y Rick] (ph) preguntan, ¿todavía espera ser rentable según GAAP este año?
Dave Glazer
Vishal y Rick, gracias por la pregunta. En resumen, absolutamente lo hacemos. Y realmente, en base a Q1, ahora sabemos – esperamos ser rentables en cada trimestre de este año, no solo para todo el año, lo que obviamente es un hito importante para nosotros. Y para resumir el Q1, fue nuestro segundo trimestre consecutivo de rentabilidad según GAAP. Hicimos $ 17 millones de ingresos netos. Fue nuestro primer trimestre rentable de ingresos operativos GAAP. Hicimos $ 4 millones de ingresos operativos. Fue nuestro trimestre de flujo de efectivo más fuerte hasta ahora, $ 189 millones de flujo de efectivo libre. Y lo hicimos todo con el negocio comercial de EE. UU. creciendo un 39% secuencialmente. Y así, la rentabilidad seguirá siendo fundamental para nuestro crecimiento a medida que movilizamos nuestro negocio y nuestros recursos en torno a las oportunidades de IA que tenemos ante nosotros.
Ana Soro
Gracias, Dave. Recibimos preguntas sobre la ampliación de nuestra base de clientes y el crecimiento y el impulso de nuestro negocio comercial. Ryan, ¿quieres compartir algunas reflexiones sobre el negocio comercial para 2023?
Ryan Taylor
Sí, absolutamente. En nuestros resultados, se ve la reaceleración de nuestro negocio comercial de EE. UU., un crecimiento del 26% interanual, el comercial de EE. UU., como dijo Dave, un 39% secuencial. Nuestra cantidad de clientes, que ahora es de 155 clientes en nuestro negocio comercial de EE. UU., creció un 50% interanual, y el TCV cerrado en Q1 creció un 170% interanual. Eso se debe a las conversiones de pilotos, nuevos pilotos que comienzan y expansiones en clientes, como destacamos anteriormente, como Hertz, Jacobs Engineering, el sistema de salud más grande del país y una de las empresas de papel y embalaje más grandes del mundo, entre otros ejemplos.
Esperamos que ese impulso continúe, y a medida que el negocio comercial de EE. UU. siga siendo una parte cada vez más grande de nuestro negocio en general, eso obviamente tendrá impactos cada vez mayores en nuestros resultados y nuestro impulso también. Además de eso, hemos destacado la IA como una oportunidad que está creando una demanda sin precedentes para nosotros. Podemos cumplir con eso de maneras que nadie más puede y estamos corriendo a toda velocidad y esperamos que ese impulso continúe en 2023 y más allá.
Ana Soro
Gracias, Ryan. Nuestra próxima pregunta es de Michael, quien pregunta con la posible inclusión en el S&P 500, ¿cómo se correlaciona eso con las perspectivas y rentabilidad de la empresa en el futuro?
Alex Karp
Estoy seguro de que hay una respuesta preparada aquí, pero creo o sé que somos forasteros, y este estado de forastero es una de las principales razones por las que construimos todos estos productos porque nunca pensamos que alguien compraría nuestros productos excepto porque eran disruptivos y únicos. Y eso está en muchos – si miras los productos que hemos construido, pero también de alguna manera nuestra preparación extraña para este momento, es porque abordamos esto como si tuviéramos que tener éxito en condiciones adversas.
Mi interés en la rentabilidad es por razones obvias, pero también creo que estaremos en una posición mucho más fuerte a medida que se haga evidente que calificamos para la participación en S&P, y muchas personas verán como fresco y nuevo y comenzarán a mirar más de cerca nuestras fortalezas. Pero de todos modos, la estrategia de forastero es que vamos a ser rentables. Vamos a, dentro del contexto de ser rentables, tomar nuestros recursos y perturbar, especialmente en los EE. UU. de América, y vamos a usar la rentabilidad para escalar nuestro negocio y hacer que nuestro negocio sea más atractivo para nuevos inversores.
Ana Soro
Gracias, Alex. Nuestra próxima pregunta es de Brent con Jefferies. Brent, encienda su cámara y luego recibirá una indicación para desactivar su línea.
Brent Thill
Buenas tardes. Hubo muchas preguntas sobre, en el trimestre, el crecimiento del backlog disminuyó significativamente, sin embargo, los comentarios sobre el negocio general reacelerándose, ustedes fueron claros al respecto. Y así, hubo preguntas sobre si hubo algún hito único de JV rev rec o contribución de SPAC en el trimestre que pudiera explicar esto. ¿Y puede comentar sobre el crecimiento del backlog versus los comentarios que hizo sobre la reaceleración, porque realmente no coinciden cuando miramos los números?
Dave Glazer
Sí, feliz de responder a eso, y creo que solo para comenzar, cuando se está buscando la reaceleración, señalaría al negocio comercial de EE. UU. que realmente está impulsando nuestro negocio hacia adelante y es donde se encuentra nuestro enfoque, y reaceleró significativamente en el primer trimestre, ¿verdad?, un crecimiento interanual del 26%, un 39% secuencial. Si desea excluir los ingresos de SPAC, creció más del 45% y creció un 24% secuencial, como una reaceleración excepcional. Y luego, si desea mirar las reservas, puede mirar el TCV comercial de EE. UU. hasta un 170% interanual. Entonces, todas las medidas están allí.
Alex Karp
Creo que, mire, si tenemos en cuenta que EE. UU. está creciendo alrededor del 28%, ahora es el 64% de nuestro negocio. Hace cuatro años representaba el 37% de nuestro negocio. Estamos interrumpiendo en EE. UU. de América. Internacional está creciendo alrededor del 10% y eso se está convirtiendo obviamente en una parte más pequeña de nuestro negocio.
Y así, lo que – lo que tiendo a ver cuando miro los números es que sí, seguro, no esperamos que internacional crezca mucho más de lo que está creciendo ahora. Espero que EE. UU. continúe creciendo, y estamos muy optimistas sobre lo que sucederá allí.
Ana Soro
Gracias, Alex. Nuestra próxima pregunta es de Mariana con Bank of America. Mariana, encienda su cámara y luego recibirá una indicación para desactivar su línea. Mariana, ¿nos escuchas?
Alex Karp
¿Hola?
Mariana Perez Mora
¿Me escuchan?
Alex Karp
Sí.
Mariana Perez Mora
Oh, perfecto. Todavía tengo problemas con la tecnología. Ahí está. Estoy sin silenciar. Bien. Mi pregunta es sobre la…
Alex Karp
No podemos oírte.
Ana Soro
Lo siento, Mariana, te cortas.
Mariana Perez Mora
Lo siento mucho.
Ana Soro
No hay problema, podemos seguir adelante. Nuestra próxima pregunta es de Keith con Morgan Stanley. Keith, encienda su cámara y luego recibirá una indicación para desactivar su línea.
Keith Weiss
Todo bien. ¿Pueden escucharme?
Alex Karp
Sí.
Keith Weiss
Muchas gracias. Hablamos mucho sobre cómo acelerar el negocio comercial en Estados Unidos y reorientar la empresa para aprovechar la oportunidad comercial con la plataforma de IA. Tengo dos preguntas. Primero, ¿podrían hablar un poco sobre los cambios que quieren hacer en la estrategia de venta de esta plataforma de IA? ¿Podrían darnos una idea de cómo piensan fijar el precio de la plataforma? ¿Cómo han sido las conversaciones iniciales en este sentido, y cómo creen que será la modalidad de precios de la plataforma de IA?
Y segundo, sobre la rentabilidad GAAP. En este trimestre, hubo un adelanto de ingresos que ayudó al negocio comercial y a la rentabilidad general. En cierto sentido, tendrán que recuperar eso un poco en el segundo y tercer trimestre. ¿Están haciendo algo táctico o iniciativas de reducción de costos para asegurar la rentabilidad GAAP y compensar ese adelanto en el reconocimiento de ingresos que vieron en el primer trimestre? Gracias.
Alex Karp
Voy a hablar sobre la IA y Shyam tal vez quiera añadir algo y puede hablar sobre nuestras varias estrategias para ser cada vez más eficientes.
No, nuestra idea básica -contraintuitiva- es que vamos a tomar todo el mercado en el contexto de ser rentables. No tenemos una estrategia de fijación de precios. Vamos a crear mucho valor. Vamos a conseguir cientos de clientes y lo fijaremos a medida que avancemos. Una de las cosas que hemos visto una y otra vez es que cuando estás por delante del mercado, necesitas tomar territorio. Queremos tomar territorio por dos razones.
Primero, creemos que tenemos el único producto actualmente en el mercado que puede resolver algunas de estas complejas necesidades técnicas. En segundo lugar, hemos pasado años construyendo ciertas cosas, como cómo gestionar sistemas de conocimiento a través de algoritmos, a través de intereses de seguridad. Sabemos lo difícil que es construir esto. Creemos que la gente tardará años en construir estas cosas. Y en tercer lugar, porque al tomar territorio, educar al mercado y hacer que el mercado, francamente, muchos analistas creen que esto es realmente fácil. Educas al mercado y ves lo difícil que es, y al hacerlo, tienes paridad de precios, porque intentarán otras cosas que por razones técnicas probablemente fracasarán.
Así que nuestra estrategia, especialmente en Estados Unidos, tenemos algunos clientes no estadounidenses. Hay algunas excepciones a esto. No podemos hacer esto gratis para los gobiernos por razones legales y porque ya tenemos muchos clientes impulsados por IA, pero en el contexto comercial de Estados Unidos, nuestra estrategia será tomar territorio, educar al mercado y hacer que sea muy difícil que otras personas entren en el mercado porque tendrán que competir con un producto en el que ya hemos estado trabajando durante años, con la resolución de problemas técnicos que el mercado aún no se da cuenta de que existen.
Luego dejaré…
Shyam Sankar
Sí, desde una perspectiva de producto con AIP, estamos enfocados en crear valor lo más rápido posible. Creo que no está claro desde el exterior lo adelantados que estamos. Si piensas en los desafíos de datos a escala intermedia que enfrentas para obtener valor de LLMs y sus ventanas de contexto extremadamente pequeñas, como ¿cómo vas a cerrar la brecha entre los grandes datos y las ventanas de contexto más pequeñas? Necesitas una ontología. Y todos estos tipos… ¿cómo construimos un agente GPT de seguros en dos días? Porque nos apoyamos en dos años de una ontología muy robusta que nos permitió desbloquear…
Alex Karp
Tal vez deberías explicar qué es una ontología, porque para la mayoría de la gente…
Shyam Sankar
Sí, puedo continuar con eso, pero [Multiple Speakers] tienes la representación semántica del negocio, a veces la gente lo llama ‘gemelo digital’, lo odio porque lo cheapens y cómo se ha diluido. Pero como ¿qué es el negocio? ¿Cómo lo pensamos? ¿Cómo se mapean los datos a las operaciones que ocurrieron? Y luego, tienes la capa cinética de cómo tomamos decisiones. ¿Cómo adjudico el reclamo? ¿Qué significa eso? ¿Cómo fluye a través del sistema? Estos son requisitos previos.
Puedes pensar en esa segunda parte, la cinética, como las herramientas que le das a los LLMs para impulsar y automatizar tus procesos comerciales. Y cuando piensas en la primera parte de cómo realmente razonar sobre lo que está sucediendo y necesito eso como una forma de compresión para meter todo en esa pequeña ventana de contexto, ¿verdad? Esa es una limitación física de los LLMs. Así que creo que la cantidad de terreno que podemos tomar significa que la única estrategia razonable es centrarse en…
Alex Karp
Implícito en lo que Shyam está diciendo es que -sin- esencialmente otras personas lo llaman gráfico de conocimiento, de facto se podría ver como una capa semántica dinámica, donde se construyen las suposiciones de tu mundo y se pueden mapear a través de tu… simplemente no podrás usar esta tecnología. Ahora eso es algo que sabemos, nadie más lo sabe, nadie lo cree, pero están a punto de descubrirlo. Y así, no tenemos que tener este debate con la gente. Solo vamos a mostrar a los clientes, «Hey, esto funcionará. Obtendrás valor. Lo hemos hecho antes. También es increíblemente difícil construir esto». Entonces, si sabes cómo hacerlo, tienes una construcción de tres años.
Shyam Sankar
Ni siquiera hablamos de las barreras de seguridad de grado militar, las funciones de entrega segura que están extendidas, como podemos correr en esto tan fuerte.
Alex Karp
Y de nuevo, en un entorno altamente regulado. Ya sea que a la gente le guste o no, Estados Unidos es un entorno altamente regulado. No podrás usar esta tecnología sin – lo que Shyam llama guardrails, lo que realmente significa es con una tecnología de ramificación donde se pueden aplicar [indiscernible] a los sistemas internos de manera que aún puedas hacer el trabajo porque tienes una capa semántica. Y eso es todo garbley-gook para la gente, excepto que no será garbley-gook para todos los que quieran usar esta tecnología de manera productiva. Y acabamos de… pasamos 20 años construyendo estas cosas y vamos a litigar eso en el frente y descubrir cómo nos pagan más tarde.
Dave Glazer
Y en cuanto a la rentabilidad GAAP, lo lograremos con el negocio de Estados Unidos. Y cuando te fijas en el comercial estadounidense, eso nos ayudará a llegar allí. Y luego, cuando miras lo que hemos estado haciendo en el lado del costo, la eficiencia de G&A, el costo en la nube del que seguimos hablando porque realmente está marcando la diferencia en nuestro negocio. Y luego vamos a ser prudentes con nuestra plantilla en ciertos lugares y en otros lugares, vamos a…
Alex Karp
Quiero decir, hay algo obvio, estamos creciendo… creemos y los números muestran que estamos interrumpiendo en Estados Unidos. Vamos a invertir fuertemente en lugares donde estamos creciendo un 10%, vamos a reducir costos, no hay misterio aquí.
Ana Soro
Gracias. Alex, como siempre, tenemos muchos inversores individuales en la línea. ¿Hay algo que le gustaría decir antes de terminar la llamada?
Alex Karp
Ustedes son mis inversores favoritos, lo digo en cada llamada. Muchas de las decisiones que tomamos se toman porque estamos en plena alineación con ustedes. Hay una tendencia entre los líderes a pasar por alto su conocimiento. Mi experiencia es que las personas que prestan atención al producto, los productos en polvo que se utilizan y son más precisos en las fortalezas y debilidades de PG, Foundry semantic layer y ahora IA son muy a menudo personas que invierten su propio dinero. Y ahora, a medida que nos volvamos rentables en los próximos trimestres, espero que nos convirtamos en parte del S&P y tendremos muchos más inversores institucionales, pero no empezaré a valorarlos, y aprecio su apoyo.
Ana Soro
Gracias. Eso concluye la sesión de preguntas y respuestas de la llamada.
